为了更准确的了解下游真实需求，把脉行业走向，找纱网特举办“2020冬季棉纺大调研”活动，本次调研主要围绕棉纺市场的消费端，历时5天，对广东、江苏地区龙头棉纺织企业、织造厂、贸易商和纺织交易市场展开走访调研。调研前半程主要围绕广东地区，现将广东调研情况整理发布，以供业内朋友们参考：

广东佛山:

要点：

1、库存比9月底最少的时候要多，但整体处于偏低水平。

2、马上进入春夏备货季，按理12月份将陆续开始。有贸易商反映最近询价开始增多。

3、贸易商和布行年底有备货想法（也算是习惯性备货，因为年后会有一波需求，现生产是来不及的），但是对未来行情略犹豫。

4、新花价格居高不下，纱厂报价比目前市场价高1000元/吨，因此贸易商和下游对于开始新订单均有迟疑，对目前的出货也有惜售心理。淡季之下，价格扭曲暂时无解，等待后续订单的启动。

5、进口纱方面，有一些做巴基斯坦和印度纱的，面临了10月涨价之后的违约。但是有一些比较成熟的贸易商，也是进口越南和印尼纱为主，进展良好，利润比较丰厚，部分利润来源于汇率升值。但是受集装箱紧张影响，发货也是遭遇了延迟。后期也会担心汇率转向，继续升值的话对进口就是利好。

调研首日，调研团在找纱网佛山门店举行座谈，多家纱厂、贸易商负责人参与。

一、找纱网门店：

找纱网：1、经营纯棉为主，26、32、40支居多，50支也有。2、附近贸易商有备货意愿（年底拿货习惯），但想进一步了解行情，已经犹豫两周。3、客户反应最近下游相比前面不是太好。4、张槎附近棉纱库下降不少，最低时候有仓库到5成以下，最近又重回高位，预估可能在8成左右。5、布厂的库存稍高。

贸易商A：棉纱贸易，织布厂和坯布销售。现款现货模式，生产好了之后放库里等着卖，目前没怎么备货，近期火爆后下游客户好的账期可以控制在15天内。目前，客户慢慢接受了现在的价格。年底纱厂有个停工，但同时年后有个旺季，所以得提前备货。备货量根据销售来定。看1个月销多少货，然后看行情决定订几个月的。去年备了200、300吨，今年计划还是这个量。张槎的大布行有明确的采购计划，每个月讲有多少量，几个贸易商分一分。目前没有因疫情造成的薄料积压，有的也是正常库存。10月份行情给了信心，手里钱也充裕了。价格跟棉花紧密关系不大，和紧缺度有关。今年有时候会缺某个规格，价格就会贵，不缺了就便宜了。薄料服装可以做到清明节。

贸易商B：服装一般是反季生产。大布行会提前研制流行趋势，然后做一些产品。市场单比较多。面料出来后让下游认可一般需要2个月到半年。秋冬的实单做完了，有一些补单加单。今年疫情影响比较大，因为70%出口，现在出不去，国内需求增量也有，但是增加有限，主要是淘宝、拼多多的量，涤料多，偏低端。目前26、32充足，40没有现货。布行库存不多。

二、大型纱行C：进口纱热销，因为价差比较大。做进口纱，缺陷是码头到入库费用比较高，所以一般码头就直接销售了。也因此最担心码头爆库，最近集装箱问题，所以到的不集中，码头压力不大。也销售了一波，所以库存压力不大。前期市场在集中在处理10月份订单，后面要看怎么消化新疆的价格。棉花价格14800-14900，提高比较多。订的进口精梳32，23500以内，比国内新花做的合25000有利。原来也没打算赚这么多，但是汇率升值使得更合适了。后期也会担心汇率会转向。后面要看看市场对新疆成本接受度，接受了才开始进行。没有被违约，但是到货延长，前期订的货，预计12月份到的，只能到一半，要到1月再到另一半。东南亚的需求也很好，包括前期说制裁新疆的时候，有一些订单到东南亚。他们棉花一般做oncall，成本也一直在抬升。产能没释放开。印尼好的企业已经报到明年3、4月价格，越南报明年2月价格。

认为12月份很关键。目前大家买的积极性不高，但如果汇率到6.4，那么东南亚纱又可以都到国内，国内15000棉花对应的纱厂的成本压力就大。而且印度纱11、12到货也很大。如果需求支撑不够，进口纱冲击会更大。汇率如果维持，影响则偏中性。

买进口纱还有很多其他好处，比如纸箱可以另外卖钱，付款上，国产货付全款，而进口纱开信用证，节省资金利息。纱和布环节库存不高。开机率还可以，但主要是用前面低价纱。后面如果都需要用高价纱，大家同一起跑线就还好。后面也看棉纱厂，看他们资金能不能扛的住，要不要抛一波货。另外今年国家可能要求提前放假。对需求是有影响的。

三、大型纱线贸易商D：今年比去年差很多，少了外单。开工还可以，备货。库存比较少。最近询价多一点，但是疫情影响，比往年偏差。进口纱方面，主要是印度纱，少量越南纱和印尼。10月份订的货被违约了，后面做的比较少。32、40为主。现在20、26好一些。想做库存，但工厂价太高。比市场卖价贵1000。今年备货也少。从开年的策略就是低库存，到年底了还是会维持这个策略。就是需要等市场稳定。

年底会有一波订单，也是最近询价变多的原因，手里的货目前价也不会大量出。而且也还是想买。一般腊月初十染厂就不接单了。

进口纱倒挂600、700，现在定是能定，但是担心汇率。后面主要看市场，如果市场稳，就还能定一些。

10月那次涨价就是因为布行都没备货，贵1000、2000、3000都拿。大的布行库存没问题，比正常少个2、3成，他们库存一直比较正常。中小的布行库存少得多，也就是正常一半。布行直接买纱变多，不经过贸易商，为了降低成本。也是今年成交量下降的一个原因。

四、中小纱行E：纯棉、tc

张槎市场比较淡，后面能好一些，因为接到一些单子。做到12月底。主要价格问题。现在市场还无法接受高价，之前一些便宜的还用着。

10月份都开满了，月头也可以。从11月12号开始变淡。之前是每个月做什么都固定，季节性好把握，现在是看实力，如果没库存，订单来了只能看着。客户都说有单，但开多少都不确定。TC库存最大。

账期比较短，1个月以内，其他长的有45天，2个月。接了一些春夏的单子，客户很谨慎。现在市场比较疲软，价格问题，想卖的卖不了，想买的买不了。纱缺主要是订不来性价比高的货。

五、大型布行F：做库存位置。市场有一部分转tc，消费降级，用后整理去处理，质量和利润都可以。替代刚开始。不会影响特别大。看市场接受度，年轻人还是喜欢纯棉。

秋冬库存之前爆库，现在去的差不多了。现在备春夏。每个单一量在3000-5000吨，去年也是，最大的有8000吨。

双11其实没成交多少，又库存在贸易商手里压着。现在返单有五分之一。和往年比算高的。

现在成交上偏淡，这两天不到2万条，前段有4万条。

上半年，3、4、5、6、7月都不好，8月10号动一下，8月底动一下，其余都一般，9月底就突然开始了。搬运都已经半休状态。7月到现在和往年比也都是差的。10月差10%-20%。上半年差40%。

tc做了一点，黏胶很好，但量少。每年年后都有一波行情。在考虑要不要备货。进口纱都是粗支纱，做卫衣。春夏对一致性要求更高一些。

六、中型织厂G：坯纱一般7成，现在4成。花灰走的好，花灰紧俏从8月开始，9月明显。主要为内销，供中大市场。坯布库存没累，常规，比上半年降了三分之一。

春夏已经开始了，订单可以做到年底。库存还是有的，年前想备货。目前一周左右的原料库存，一般是跟纺织厂签单，订单量一般可以用一个月。

染厂生意可以，前段爆满，最近好一些。

双11一般是压价，不太好接单。但是10月确实好，目前是11月份的单子，10月之后也很好，就不按反季来了。布行拿货很积极，销量好。布价稍微降了，因为纱价降了。现在坯布利润很固定，加工费也比较固定，利润点平稳。自产自销加加工，就比较稳定。其他做加工的，开机就不稳。

织布厂有些中小减少了，产能也缩了，千把台机子，开机率不算自己六成。有时候一机难求，像去年罗纹爆的时候，加工费从2000元涨到5000元。现在比较担心疫情，怕年底疫情回弹。

七、大型布行H

一般牛仔7月就开始秋冬了，但是今年就一直没有。8月份比较弱，9、10月还好，但来得猝不及防。之前则很淡，外销内单都差，库存高，跌价跌到不想卖了。

后来就开始传外销订单转移，牛仔后来也旺了。但是这种旺比较特殊。以往热是大路货。这次是个别品种。旺的都是新开发的，老库存卖的少。当然这波也去掉一些老库存。像今年的自热面料。一般这种不会备很多货，都是跟随。卖个几十万米顶天了，70、80。

平地一般是备货模式。所以这种功能面料火起来后，因为没有库存，所以感觉很火爆，其实有虚假订单成分。到现在，库存又高起来了。而且纱线用料方面，经纱好纬纱不好。所以这次旺不是整体旺而是个别旺，感觉市场并不是很好。

经纱涨了3000-4000，成本2万，卖价22000的，涨到25000也抢。现在就淡下来了。制衣厂追求降成本。

目前库存降了一些了。

现在春夏没有备货的。因为回款慢。资金所限，品种变化快。所以备货少了。牛仔备货意愿一般。去年这个时候已经开始了，现在还没动静。

平地直接外单30%（出布），加间接外单60%。外单要求没那么多。品种简单，信用证回款确定。

品类往低端走。去年纯棉比涤混80:20，今年相反。产品在往中低价格走。工厂也在调整，混纺做多一点，纯棉做少一点。原来童装都是全棉，牛仔只有2%氨纶。现在棉花60%～70%。春夏开版，也是混纺居多。纯棉大量被黏胶替代。