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强链拓市
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“强链拓市”环省行——找纱2020冬季棉纺大调研(江苏)
发布时间: 2020-12-09 | 来源: 找纱网

一、调研背景:

国内棉纺市场在10月国庆节后迎来一波短暂的火爆行情,2020年10月,郑棉主力从9月底12800上涨至15300以上。籽棉收购价高开高走,下游迎来猛烈而短暂的秋冬旺季。为了深入了解双十一后下游棉纺织企业生产、库存、销售和春夏订单情况,由点到面量化订单需求对棉花消费的影响,了解企业中下游对后市行情的预期,掌握棉纺产业未来发展趋势以及能更好的预判行情走向,找纱网特举办2020年冬季棉纺市场调研活动,本次调研主要对江苏地区龙头棉纺企业、贸易商、纺织交易市场展开调研,通过走访、实地参观、座谈等形式,深入了解两个市场企业生产、销售、接单、库存情况以及对后市行情的看法。

二、调研目的:

国内棉纱/混纺纱消费主要集中在东部沿海区域。其中我们调研的江苏常州、南通地区是棉纱的主要消费市场。江苏作为全国重要的棉纺消费市场,直接决定了棉花棉纱的需求情况。

1、自下而上梳理棉纺产业链库存传导结构,寻找消费端的驱动。

2、清晰中国国内中下游产能布局,了解企业中下游对后市行情的预期,掌握棉纺转型升级的新动向。

3、打通中国棉纺中下游,经过与纱厂、纱线贸易商、染厂、布厂、布行的深度座谈交流,自下而上梳理棉纺产业链库存传导结构,寻找消费驱动力和突破口。

三、调研对象:

本次调研涉及棉纺产业链各个环节:有棉花贸易企业、棉纱生产企业、棉纱贸易商 、织厂(针织、梭织)、面料贸易商(家纺、服装)等。

四、调研时间:

2019年12月2日-12月4日

五、调研路线:

调研路线

时间

地点

调研企业类型

Day 1

12月2日

南通家纺市场

南通纺织企业、贸易商座谈

 

 

某期现贸易公司座谈

Day 2

12月3日

南通市场

张家港市场

南通某家纺面料品牌企业座谈

 

 

张家港某大型纺织企业座谈

Day 3

12月4日

常州市场

找纱网常州门店座谈

 

 

常州某棉纺贸易公司座谈


五、调研过程

调研首日,找纱网调研团走访了南通某大型棉花贸易商并在纺织市场参与了座谈。

 

调研第二日,找纱网调研团走访了南通某家纺面料品牌企业及张家港某大型纺织企业,并参与座谈。其中走访的南通某大型家纺,该企业主营家纺面料,年产值10个亿左右。主要分两个模块,产品研发和销售,没有纺纱织布厂,全都是供应链的模式来操作。

 

调研第三日,找纱网调研团在找纱网门店参与座谈,多家纱厂、布厂及贸易商负责人参与。下午参与常州某大型棉花贸易商座谈。会上就疫情疫苗的下发、中美关系对棉纺行业的影响进行探讨。 

六、调研总结

市场方面:品种间市场表现差异较大,家纺类一直较好,而高端服装市场较差,今年线上销售增长,今年线上销售增长,但对产品质量要求不高、价格便宜,致使混纺比例增加、中低支纱走货较好。

订单方面:春夏订单已下,订单量一般,基本可以做到12月底,有的到年前。整体还是以居家、普通的品种为主,不容易涨价。

库存方面:国内棉纺产业中下游库存普遍不高,部分品种紧俏,纺织企业及贸易商存在年前补库备货的意愿,但受制于高成本、海外疫情对需求带来的不确定性等因素,谨慎观望的心理较强。

产销方面:按库存原料生产的棉纱利润较好,但新花成本较高,即期采购生产是处于亏损状态,新花生产的纱报价高于市场价逾1000元/吨。目前纺企棉纱产销基本平衡。

资金方面:疫情后国家对实体企业流动性扶持加大,再加上10月份的火爆行情,下游纺织企业手里资金较为充裕。

七、行情展望

目前国内棉纺产业中下游环节库存不高,存在年前补库备货的意愿,但由于新花价格较高,纺企即期生产是亏损的,同时下游对新花生产的高成本纱接受度也不高,价格向下传导存在一定的阻碍,这还需要时间来解决,目前产业正密切关注于下游对高成本的接受度,随着低成本产品库存逐渐消化,接受度预计将逐渐提高。此外产业上下游资金情况普遍较为充足,这会导致:一方面,棉价下行会吸引低位买盘增加,因为产业中下游企业有能力、有意愿补库,只是节奏和力度的问题;另一方面,上游轧花厂有底气不在成本价之下卖货,高成本的支撑短期预期较强。但目前上游新花库存压力偏大,轧花厂销售进度缓慢,价格向上面临的套保压力较重,因此短中期国内棉价上下均受到较强制约,震荡格局料将持续,除非出现下游实质性订单大幅增长或者宏观面利多因素来打破这种均衡的位置。

从长期来看,产业信心正在逐渐恢复,且除了国内中下游低库存外,欧美消费国终端库存也很低,随着疫苗的出现,欧美未来将逐渐走出疫情或将带来外单需求的恢复甚至可能出现补偿性的增长;而上游供应端,本年度美棉、印棉产量预估下调的可能性较大,争地效应或令下年度棉花种植面积减少,全球棉花未来一两年处于去库存格局中;宏观方面,拜登上台可能令中美贸易关系缓和,至少会令不确定性事件较特朗普政府时期减少很多,美财政刺激政策即将出台,市场对未来通胀的预期较强。因此长期而言,对棉花市场未来行情偏乐观,短中期或还将维持区间内震荡徘徊,但时间站在多头一方。

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