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基本面疲软难有起色,变化或在贸易战和G20——找纱网棉花棉纱周报(6.3-6.9)
内容摘要
棉花
期货:本周郑棉1909合约收于12935元/吨,下跌560元,跌幅为4.15%;仓单数量下跌610张至18462张,累计仓单库存738480吨。
现货:本周国内棉花现货价格鲁豫疆苏继续下跌,进口棉港口提货价美澳印巴西均小幅上涨。
USDA种植报告:截至2019年6月2日,美国棉花播种进度为71%,较前周增加14个百分点。
抛储:6月3日-6日国储成交率分别为61.07%、55.41%、55.34%、38.69%,新疆棉成交均价的单价分别为12778元、12775元、12675元、12722元。
政策及权威发布:财新网:5月制造业PMI为50.2,服务业PMI为52.7;中国棉花信息网:5月出疆棉发运量32万吨,18/19年度累计245.92万吨;ICAC:6月报告上调全球棉花消费量至2690万吨,下调中国消费量至825万吨。
棉纱
现货:中国纱线价格指数加速下跌,进口棉纱港口提货价小幅下跌。
找纱指数:找纱景气指数本周录得29,继续为下跌趋势,但降幅略有放缓,主因是混纺有小幅支撑,纯棉纱依然没有起色。市场处于较差状态,企业反映订单稀少,部分有订单企业反馈称订单将在6月完成,后期订单堪忧,市场情绪非常悲观。
市场动态:纱厂开工率下降,原料库存不高,成品库存较多,降价销售也难有起色。布厂棉纱多为随采随用,但成品库存高企,开工负荷降幅较大。
棉花期货主力合约走势图
棉纱期货主力合约走势图
棉花仓单数量和有效预报
棉花仓单折合库存量
美棉期货数据
美棉走势及多头持仓
美棉走势及总持仓
本周美棉结束反弹再次下探,一度接近前低64.50美分/磅,回归下跌趋势。
国内棉花现货价格
进口棉港口提货价
本周国内棉花现货价格鲁豫疆苏继续下跌。新疆棉花较上周下跌400元/吨,为14200元/吨;河南棉花较上周下跌500元/吨,为14100元/吨;山东棉花较上周下跌570元/吨,为14030元/吨;江苏棉花较上周下跌560元/吨,为14110元/吨。
本周进口棉港口提货价美澳印巴西均小幅上涨。澳棉较上周上涨233元/吨,为15320元/吨;美棉较上周上涨255元/吨,为13404元/吨;印棉较上周上涨406元/吨,为14654元/吨;巴西棉较上周上涨126元/吨,为13071元/吨。
港口美棉与国内229价差
港口印度棉与229价差
本周外棉小幅回暖,国内棉价加速下跌,内外价差快速缩小。
6月3日-6日国储成交率分别为61.07%、55.41%、55.34%、38.69%,周五成交量创出新低。新疆棉成交均价的单价分别为12778元、12775元、12675元、12722元。
降水
土壤相对湿度
新疆大部气候较好,适宜棉花生长,近期陆续有新疆调研开展,反馈的情况看棉花总体生长情况较好,或有小幅减产。
降水
干旱
美棉主要产棉区土壤湿润,对棉花生长较好,但部分地区降水偏多以及美国棉农担忧贸易战造成棉花销售艰难,播种进度略慢于往年同期。
USDA美棉种植进度
USDA美棉种植进度(月度对比)
美国农业部6月3日发布的美国棉花生产报告显示,截至2019年6月2日,美国棉花播种进度为71%,较前周增加14个百分点,比去年同期减少3个百分点,较过去五年平均值减少1个百分点。美国棉花现蕾率为8%,比去年同期减少2个百分点,较过去五年平均值减少1个百分点。美国棉花生长状况达到正常以上的为88%,高于去年同期的84%。
USDA发布5月全球棉花供需预测报告,预计2019/20年度全球棉花产量2732万吨,同比增加153万吨;消费2742万吨,同比增加70万吨,期末库存小幅降至1648万吨,库存消费比为60.1%,同比减少2.21%。
全球USDA供需平衡表
美国USDA供需平衡表
中国USDA供需平衡表
印度USDA供需平衡表
USDA出口销售报告
陆地棉本周出口累计值
陆地棉当前市场年度未装船量
棉花进口数量
棉花出口数量
棉花4月进口数量为18万吨,较上月上涨3万吨;出口数量为1086吨,较上月上涨226吨。
棉花工商业库存
棉花商业库存
棉花工业库存
截止2019年5月,棉花商业库存为352.81万吨,较上月下降26.68万吨;截止2019年4月,棉花工业库存为78.68万吨,较上月下降5.49万吨;总社会库存为431.49万吨,呈现季节性下降趋势,但高于五年同期。
据张家港市棉花商会,截止2019年6月3日,张家港口岸保税棉花总库存42764吨,其中:乌兹别克斯坦棉1041吨,美棉17329吨,澳棉3472吨,印度棉10320吨,以色列棉392吨,巴西棉6902吨,津巴布韦999吨,贝宁棉493吨,布基纳法索棉978吨。本周保税棉花库存上升,其中:美棉、印度棉、布基纳法索棉、贝宁棉和巴西棉库存上升,其余国别棉花库存不变。
财新网:5月制造业PMI为50.2,服务业PMI为52.7
5月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)录得50.2,与4月持平,连续三个月处于扩张区间;
5月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得52.7,较4月回落1.8个百分点,为三个月以来最低。
中国棉花信息网:5月出疆棉发运量32万吨,18/19年度累计245.92万吨
据中国棉花信息网,2019年5月份出疆棉发运量为32万吨,较上月少8万吨,截止2019年5月底,2018/19年度出疆棉累积发运量为245.92万吨,占预测新疆产量517万吨的47.57%,较上个月提升了6.23个百分点。其中公路累计发运129.23万吨,铁路累计发运116.69万吨。运价方面,公路5月份出疆棉平均运价较上个月有所回升,中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司运输持续优惠政策。
ICAC:6月报告上调全球棉花消费量至2690万吨,下调中国消费量至825万吨
据国际棉花咨询委员会(ICAC)发布的6月份全球产需预测, 2019/20年度全球棉花消费量将增加到2690万吨,印度消费量为550万吨,巴基斯坦240万吨,孟加拉国180万吨,越南160万吨,土耳其160万吨。中国消费量预计减少到825万吨,但仍是最大消费国和进口国。虽然中国棉花产量预计减少到590万吨,但棉花进口量仍会接近200万吨。2019/20年度,全球消费量预计增长1%,但产量预计增长7%,达到2760万吨,期末库存预计增加到1860万吨,库存消费比69%。期末库存上升、中美贸易争端、全球经济和棉花消费增长减慢都将给棉花价格带来下跌的压力。
纱线价格
中国纱线价格指数(C32S、JC40S)
进口棉纱港口提货价(印度)
中国纱线价格指数加速下跌。C32S较上周下跌140元/吨,为22080元/吨;JC40S较上周下跌130元/吨,为25470元/吨。
进口棉纱港口提货价(印度)小幅下跌。OE10S较上周下跌90元/吨,为14220元/吨;C21S较上周下跌90元/吨,为20830元/吨;C32S较上周下跌90元/吨,为21990元/吨。
棉纱内外价差OEC10S
棉纱内外价差C32S
棉纱内外价差C21S
受棉花价格影响,本周下游棉纱多有主动降价意向,国内纱价加速下跌,进口纱小幅下跌,同时汇率贬值加大进口压力。
找纱景气指数本周录得29,继续为下跌趋势,但降幅略有放缓,主因是混纺有小幅支撑,纯棉纱依然没有起色。市场处于较差状态,企业反映订单稀少,部分有订单企业反馈称订单将在6月完成,后期订单堪忧,市场情绪非常悲观。
棉纱替代品
涤短和粘胶短纤指数
CCFEI人棉纱价格指数
棉纱替代品方面,涤短价格和人棉纱价格双双回落,主要为下游需求低迷,订单减少,价格支撑不足,且棉花价格下跌对其也有一定影响。
涤纶短纤及长丝
涤纶价格
涤纶库存
涤纶价格本周价格下滑,下游成交小幅回暖,带动库存下降。其中,DTY库存为22天,POY库存为12天,FDY库存为18天,涤纶短纤库存为15天。
轻纺城坯布成交数据
轻纺城成交数据5月呈现下降趋势,总体略低于去年水平。
总结
本周棉花成交低迷,鲜有现货成交,部分低价货源点价成交,新疆出疆棉花略有改善,但多处于流通环节,难流向下游生产环节。
纱厂开工率下降,原料库存不高,成品库存较多,降价销售也难有起色。
布厂棉纱多为随采随用,但成品库存高企,开工负荷降幅较大。
综上所述,开工降,库存升,需求弱的情况仍将持续,短期关注贸易战和G20峰会可能带来的变化,后期关注政策变动。