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欧美疫情持续发酵,外贸退单冲击加大——找纱网棉花棉纱周报(3.16-3.22)
棉花
期货:本周郑棉2005合约收于10990元/吨,下跌785元,跌幅为6.67%;仓单数量下降1353张至39418张,累计仓单库存1576720吨。
现货:本周国内棉花现货价格豫疆鲁苏全部下跌。新疆棉花较上周下跌750元/吨,为11850元/吨;河南棉花较上周下跌700元/吨,为11800元/吨;山东棉花较上周下跌770元/吨,为11830元/吨;江苏棉花较上周下跌710元/吨为11890元/吨。本周进口棉港口提货价澳、美、印、巴西棉全部下跌。澳棉较上周下跌790元/吨,为13777元/吨;美棉较上周下跌841元/吨,为11712元/吨;印棉较上周下跌43元/吨,为11755元/吨;巴西棉较上周下跌510元/吨,为11670元/吨。
USDA3月月报(全球):根据美国农业部发布的3月份全球2019/20年度产需预测,全球产量上调5.7万吨至2647.4万吨,全球消费下调18.5万吨至2572.7万吨,全球期初库存上调4.1万吨至1745.8万吨,全球期末库存上调27.9万吨至1815.9万吨,库存消费比上调1.6个百分点至70.6%。
进出口数据:棉花12月进口数量为15万吨,较上月上升4万吨,上月为11万吨。棉花12月出口数量为3310吨,较上月下降3796吨,上月为7106吨。
工商业库存:截止2020年2月,棉花商业库存为497.26万吨,较上月下降3.93万吨;截止2020年2月,棉花工业库存为72.18万吨,较上月下降0.47万吨;总社会库存为569.44万吨,呈现季节性回落,高于五年同期均值,但受疫情影响,下降幅度明显放缓。
棉纱
现货:中国纱线价格指数小幅下降。OE10S较上周下跌30元/吨为13120元/吨,C32S较上周下跌40元/吨为20560元/吨;JC40S较上周下跌60元/吨为23830元/吨。进口棉纱港口提货价(印度)小幅下跌。C21S较上周下跌90元/吨为19630元/吨;C32S较上周下跌130元/吨,为20500元/吨。
替代性:棉聚比本周小幅上升至2.01,较上周下降0.01。估值上,棉花仍然在纺织原料中偏贵。
找纱指数:本周(3.12-3.18)纱线景气指数为21,前值18,去年同期为67;纯棉纱指数为17,前值为16,去年同期为60;混纺纱指数为33,前值24,去年同期为92。本周能复工的基本复工,负荷提升和开工率受到订单影响较大,多地反馈国内外有退单情况。市场后续订单缺乏,指数出现走弱迹象,3月下旬或将出现短期拐点,目前市场核心问题还是需求的收缩。
总结
本周突然出现许多退单消息,刚刚复工的企业雪上加霜。这周找纱成交量明显收缩,日线级别出现较大跌幅,显示下游需求大幅度萎缩,而当前与往年同期还有很大差距。
棉纱现货再次反映订单匮乏,已不再是价格问题,而是没有需求。欧美受疫情影响多地出现封城,订单大幅度削减,后续订单更是遥遥无期,部分企业下个月已有轮休放假打算,随着欧美疫情的持续发展,短期内订单稀缺的情况仍将持续。
综上所述,欧美疫情持续发酵,外贸退单冲击加大。
棉花棉纱期货数据
本周国内棉花现货价格豫疆鲁苏全部下跌。新疆棉花较上周下跌750元/吨,为11850元/吨;河南棉花较上周下跌700元/吨,为11800元/吨;山东棉花较上周下跌770元/吨,为11830元/吨;江苏棉花较上周下跌710元/吨为11890元/吨。
本周进口棉港口提货价澳、美、印、巴西棉全部下跌。澳棉较上周下跌790元/吨,为13777元/吨;美棉较上周下跌841元/吨,为11712元/吨;印棉较上周下跌43元/吨,为11755元/吨;巴西棉较上周下跌510元/吨,为11670元/吨。
棉花内外差价
港口美棉与国内229价差
主要产棉国天气——中国
根据美国农业部发布的3月份全球2019/20年度产需预测,全球产量上调5.7万吨至2647.4万吨,全球消费下调18.5万吨至2572.7万吨,全球期初库存上调4.1万吨至1745.8万吨,全球期末库存上调27.9万吨至1815.9万吨,库存消费比上调1.6个百分点至70.6%。
USDA供需平衡表(美国)
根据美国农业部发布的3月份全球2019/20年度产需预测,美国产量下降6.5万吨,美国消费持平为65.3万吨,美国期初库存持平为105.6万吨,美国期末库存下调6.5万吨为111万吨,库存消费比下调1.5%至26.2%。
USDA供需平衡表(中国)
根据美国农业部发布的3月份全球2019/20年度产需预测,中国产量持平为593.3万吨,中国消费下调21.8万吨为794.7万吨,中国期初库存不变为776.6万吨,中国期末库存上调16.3万吨至751.2万吨,库存消费比上调4.5个百分点至94.1%。
USDA供需平衡表(印度)
根据美国农业部发布的3月份全球2019/20年度产需预测,印度产量持平为642.3万吨,印度消费持平为533.4万吨,印度期初库存持平为202.7万吨,印度期末库存持平为283.3万吨,库存消费比持平为46.3%。
棉花进出口数据
棉花12月进口数量为15万吨,较上月上升4万吨,上月为11万吨。
棉花12月出口数量为3310吨,较上月下降3796吨,上月为7106吨。
截止2020年2月,棉花商业库存为497.26万吨,较上月下降3.93万吨;截止2020年2月,棉花工业库存为72.18万吨,较上月下降0.47万吨;总社会库存为569.44万吨,呈现季节性回落,高于五年同期均值,但受疫情影响,下降幅度明显放缓。
纱线价格
中国纱线价格指数小幅下降。OE10S较上周下跌30元/吨为13120元/吨,C32S较上周下跌40元/吨为20560元/吨;JC40S较上周下跌60元/吨为23830元/吨。
进口棉纱港口提货价(印度)小幅下跌。C21S较上周下跌90元/吨为19630元/吨;C32S较上周下跌130元/吨,为20500元/吨。
本周棉纱期货价格下跌幅度加大,棉花下跌幅度收窄,理论生产利润为-673元/吨。
内外纱价差分析
本周(3.12-3.18)纱线景气指数为21,前值18,去年同期为67;纯棉纱指数为17,前值为16,去年同期为60;混纺纱指数为33,前值24,去年同期为92。本周能复工的基本复工,负荷提升和开工率受到订单影响较大,多地反馈国内外有退单情况。市场后续订单缺乏,指数出现走弱迹象,3月下旬或将出现短期拐点,目前市场核心问题还是需求的收缩。
本周1.4D直纺涤短下跌300元/吨为5920元/吨,粘胶短纤下降300元/吨为9300元/吨,人棉价格持平为14050元/吨。
涤纶短纤及长丝
涤纶价格本周加速下跌,库存小幅下跌。截止3月12日,涤纶短纤库存上调0.65天至12.40天,DTY库存上升3.5天至37.5天,POY库存上升6.5天为28.5天,FDY库存上升4.5天至27.50天。
棉聚比本周小幅下滑至2.01,较上周下降0.01。估值上,棉花仍然在纺织原料中偏贵。
轻纺城坯布成交数据
轻纺城成交量逐渐爬升,相比往年差距较大,脉冲式上升量仅为去年淡季水平。
总结本周突然出现许多退单消息,刚刚复工的企业雪上加霜。这周找纱成交量明显收缩,日线级别出现较大跌幅,显示下游需求大幅度萎缩,而当前与往年同期还有很大差距。
棉纱现货再次反映订单匮乏,已不再是价格问题,而是没有需求。欧美受疫情影响多地出现封城,订单大幅度削减,后续订单更是遥遥无期,部分企业下个月已有轮休放假打算,随着欧美疫情的持续发展,短期内订单稀缺的情况仍将持续。
综上所述,欧美疫情持续发酵,外贸退单冲击加大。