公司动态
下游开机率上升,全产业链弱势去库存——找纱网棉花棉纱周报(7.1-7.7)
棉花
期货:本周郑棉1909合约收于13890元/吨,上涨150元,涨幅为1.09%;仓单数量下跌795张至16983张,累计仓单库存679320吨。
现货:本周国内棉花现货价格鲁豫疆苏小幅上涨;进口棉港口提货价澳美印巴西小幅上涨。
USDA美棉生长报告:截至7月1日当周美棉现蕾率37%,去年同期41%,5年均值39%;美棉结铃率7%,去年同期11%,5年均值9%;美棉优良率52%,上周50%,去年同期43%。
抛储:7月1日-5日国储成交率分别为100.00%、100.00%、100.00%、100.00%和100.00%,新疆棉成交均价的单价分别为13675元、13421元、13205元、13248元和13325元。
政策及权威发布:6月财新中国制造业PMI录得49.4,四个月来首次落于荣枯分界线以下。6月财新中国服务业PMI录得52,为今年3月以来最低,前值为52.7。
棉纱
现货:中国纱线价格指数平稳。C32S为21820元/吨,JC40S为25220元/吨。
找纱指数:找纱景气指数本周录得36,前值为29,环比上升24.14%,同比下降45.45%。短期秋季订单启动,下游出现集中性补库,市场短期回暖速度较快,但高库存和需求的不稳定对价格形成压制,当前主要以去库存为主。
市场动态:棉纱订单在前两周大幅上升后本周略有下滑,周末成交偏弱,但下游开机率上升,市场总需求低于往年同期,订单呈现少量多批次特点,下游采购谨慎,社会库存略有下降。
棉花期货主力合约走势图
棉纱期货主力合约走势图
棉花仓单数量和有效预报
棉花仓单折合库存量
美棉期货数据
美棉走势及多头持仓
美棉走势及总持仓
本周美棉弱势振荡向上,多头和空头持仓双降,市场关注度下滑,USDA报告中性偏空。
国内棉花现货价格
进口棉港口提货价
本周国内棉花现货价格鲁、豫、疆、苏小幅上涨。新疆棉花较上周上涨130元/吨,为14380元/吨;河南棉花较上周上涨100元/吨,为14250元/吨;山东棉花较上周上涨130元/吨,为14380元/吨;江苏棉花较上周上涨120元/吨,为14320元/吨。
本周进口棉港口提货价澳、美、印、巴西小幅上涨。澳棉较上周上涨209元/吨,为14755元/吨;美棉较上周上涨253元/吨,为12908元/吨;印棉较上周上涨50元/吨,为14279元/吨;巴西棉较上周上涨254元/吨,为13150元/吨。
港口美棉与国内229价差
港口印度棉与229价差
近期随着国内棉花企稳回升,外棉振荡,内外价差略有扩大。
7月1日-5日国储成交率分别为100.00%、100.00%、100.00%、100.00%和100.00%,新疆棉成交均价的单价分别为13675元、13421元、13205元、13248元和13325元。
降水
土壤相对湿度
新疆大部气候较好,土壤湿润,北疆气温回升明显,南疆气温略微偏低,其他地区气候相对稳定,目前棉花生长依然慢于同期,实际对产量影响暂难评估。
降水
干旱
美棉主要产棉区气候条件较好,近期主要产棉区降雨缓解,湿润的土地和较好的天气情况支持美棉良好生长,优良率大幅提升,但受今年温度偏低影响,结絮率略低于同期。
USDA美棉生长优良率
USDA美棉结絮率
美国农业部发布的美国棉花生产报告显示,截至7月1日当周美棉现蕾率37%,去年同期41%,5年均值39%;美棉结铃率7%,去年同期11%,5年均值9%;美棉优良率52%,上周50%,去年同期43%。
根据美国农业部发布的6月份全球产需预测,6月较5月预估变化:2019/20年度全球产量下调2.8万吨至2728.5万吨;全球消费下调14.3万吨至2727.4万吨,其中中国下调10.8万吨至892.7万吨;全球期末库存上调34.2万吨至1682.1万吨,其中中国上调16.3万吨至685.6万吨;全球棉花库消比较5月上调2个百分点,其中中国上调3个百分点。
USDA出口销售报告
陆地棉本周出口累计值
陆地棉当前市场年度未装船量
棉花进口数量
棉花出口数量
棉花5月进口数量为18万吨,与上月持平。
棉花5月出口数量为1052吨,较上月下跌34吨。
棉花工商业库存
棉花商业库存
棉花工业库存
截止2019年5月,棉花商业库存为352.81万吨,较上月下降26.68万吨;棉花工业库存为75.16万吨,较上月下降3.52万吨;总社会库存为427.97万吨,呈现季节性下降趋势,但高于五年同期。
截止2019年7月1日,张家港口岸保税棉花总库存50038吨,其中:乌兹别克斯坦棉1041吨,美棉20809吨,澳棉3109吨,印度棉11003吨,乌干达棉458吨,巴西棉8364吨,津巴布韦999吨,科特迪瓦棉987吨,布基纳法索棉978吨。本周保税棉花库存上升,其中:美棉、巴西棉和科特迪瓦棉库存上升,澳棉和印度棉库存下降,其余国别棉花库存不变。
权威发布
6月财新PMI:制造业PMI为49.4,服务业PMI为52
6月财新中国制造业PMI录得49.4,低于5月0.8个百分点,四个月来首次落于荣枯分界线以下,显示中国制造业景气度明显下降。6月财新中国服务业PMI录得52,较5月回落0.7个百分点,为今年3月以来最低,预估为52.6,前值为52.7。
6月出疆棉环比减少13.92万吨
2019年6月出疆棉总计发运18.27万吨,环比减少13.92万吨。其中,通过公路发运7.96万吨,环比减少13.5万吨,同比减少3.43万吨,新疆专业仓储出疆棉通过铁路发运量总计10.31万吨,环比减少0.42万吨,同比减少10.22万吨。
美国农业参赞:印度北部新棉播种同比增18%,纱价下跌
据中国棉花网,据美国农业参赞发布的最新报告,2019/20年度印度棉花产量预计为2930万包(640万吨),植棉面积1250万公顷。据印度农业部的统计,截至目前,印度北部地区的新棉播种同比增长18%。截至6月中旬,2018/19年度印度新棉上市量为2360万包(510万吨),已完成90%左右。最近一周,印度国内棉花价格没有变化,而棉纱价格继续下跌,近四周已大幅下跌,纱厂利润下降。当周,印度国内100%纯棉精梳针织纱下跌2%,近四周累计下跌4.3%。100%纯涤纱近四周累计下跌11.6%。
纱线价格
中国纱线价格指数(C32S、JC40S)
进口棉纱港口提货价(印度)
中国纱线价格指数平稳。C32S较上周上涨20元/吨,为21820元/吨;JC40S与上周持平为25220元/吨。
进口棉纱港口提货价(印度)平稳。C21S与上周持平为20640元/吨;C32S较上周下跌40元/吨,为21760元/吨。
内外纱价差分析
棉纱内外价差OEC10S
棉纱内外价差C32S
棉纱内外价差C21S
本周国内棉纱价格企稳,主要变动来自人民币汇率波动,进口纱优势较弱,低支纱略有优势。虽然近期需求回暖,但港口进口纱较多,主要还是去库存状态。
找纱网全国纱线景气指数
找纱景气指数本周录得36,前值为29,环比上升24.14%,同比下降45.45%。短期秋季订单启动,下游出现集中性补库,市场短期回暖速度较快,但高库存和需求的不稳定对价格形成压制,当前主要以去库存为主。
棉纱替代品
涤短和粘胶短纤指数
CCFEI人棉纱价格指数
涤纶短纤受原料影响,短期价格出现大幅上涨;人棉粘胶涨幅较弱,主因是市场处于高库存和多品种竞争,近期在逐渐修复亏损。
涤纶短纤及长丝
涤纶价格
涤纶库存
涤纶价格本周价格上升,下游成交由活跃逐渐走淡,库存维持低位。其中,DTY库存为12天,POY库存为1.5天,FDY库存为4.5天,涤纶短纤库存为2.5天。
轻纺城坯布成交数据
轻纺城成交数据本周延续下行趋势,成交逐渐走弱,尽管上游聚酯波动较大,但由于库存大、需求弱,坯布还需要不断消化。
总结
本周棉花现货点价成交较好,一口价现货成交较差,抛储成交均为100%,价格重心抬升,市场对低价棉花需求上升。
棉纱订单在前两周大幅上升后本周略有下滑,周末成交偏弱,但下游开机率上升,市场总需求低于往年同期,订单呈现少量多批次特点,下游采购谨慎,社会库存略有下降。
下游坯布库存依然较高,总体处于去库存阶段,近期主要为部分订单和机器启动的刚需性补货,后期持续性需关注库存去化情况。
综上所述,产业链传导性这两周逐渐好转,但越往下游市场传导力越弱,目前全产业链主要为去库存时期,价格或难有较大上升空间。、
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